27 марта Федеральная резервная система опубликовала свой финансовый отчет за 2023 год, который шокировал мировые рынки. Отчет показал, что расходы Федеральной резервной системы превысили ее доходы на колоссальные 114,3 миллиарда долларов в прошлом году, что не только установило новый рекорд, но и подчеркнуло огромное финансовое давление, с которым сталкивается ФРС в условиях изменения процентных ставок. Этот убыток заметен по сравнению с чистой прибылью, зарегистрированной в 2022 году.
В отчете уточняется, что основная причина огромных потерь заключается в том, что процентные выплаты ФРС финансовым учреждениям резко возросли, в то время как процентные доходы снизились, что почти удвоило процентные расходы. Это отражает сложность и проблемы, с которыми сталкивается ФРС при корректировке денежно-кредитной политики и реагировании на экономические колебания.
В то же время внутренний потребительский рынок продемонстрировал положительную динамику. 26 марта заместитель министра торговли Го Тинтин заявил на пресс-конференции, что благодаря углубленной реализации ряда мер по расширению внутреннего спроса и стимулированию потребления ожидается, что потребительский рынок Китая и в дальнейшем сохранит хорошие темпы развития. Она отметила, что благоприятные факторы и позитивные условия для стимулирования роста потребления накапливаются, внутренняя движущая сила роста потребления продолжает усиливаться, постепенно высвобождается новый потребительский потенциал.
Однако, несмотря на общую позитивную рыночную конъюнктуру, рынок металлов испытывает некоторое понижательное давление. В среду Шанхайский медный основной контракт на 2405 месяца после открытия дайв-рынка, внутриплиточные колебания цен вниз, по состоянию на 09:55, последнее предложение 72,{{ 5}} юаней/тонну, что на 140 юаней, или 0,19%. В то же время лондонский рынок меди также продемонстрировал волатильную тенденцию к ослаблению: последняя цена составила 8825 долларов США за тонну в 10:00 пекинского времени, что на 38,5 долларов США, или 0,43%. Помимо обеспокоенности рынка, вызванной огромными потерями Федеральной резервной системы, это также тесно связано с множеством факторов, таких как внутренние и внешние экономические условия, доверие потребителей и колебания обменного курса.
Последние экономические данные показали, что, хотя заказы на товары длительного пользования в феврале выросли больше, чем ожидалось, по сравнению с предыдущим месяцем, цены на жилье в январе упали по сравнению с предыдущим месяцем, а доверие потребителей ослабло. Сочетание этих факторов лишило рынок мощного катализатора для роста цен на металлы. Кроме того, сильный рост доллара США и снижение аппетита к риску на рынке также оказали давление на динамику цен на металлы.
С точки зрения внутреннего рынка меди, слабость потребления в переработке привела к плохому хранению запасов меди в Шанхае, а спотовый рынок все еще слаб. Котировка поставщика твердая, в то время как цена на переработку высока, а поставки скорее выжидательные. Эта ситуация неоднократно задерживала поворотный момент в запасах, и отсутствие потребления после возвращения к основам стало основной идеей короткой стороны. Однако, учитывая, что цены на медь имеют нижнюю поддержку со стороны предложения, текущее пространство низкого отката ограничено.
Данные сети цветных металлов реки Янцзы показывают, что цена на медь 1# на реке Янцзы составила 71670-71710 юаней за тонну, при средней цене 71690 юаней, что на 350 юаней за тонну ниже, чем в предыдущий торговый день.
В целом, хотя цены на медь могут продолжать испытывать определенное понижательное давление в краткосрочной перспективе, в долгосрочной перспективе, с постепенным улучшением внутренней и внешней экономической ситуации и продолжающимся восстановлением потребительского рынка, ожидается, что цены на медь стабилизируются и восстановятся. . Что касается операционной стратегии, инвесторам рекомендуется сохранять осторожное и оптимистическое отношение и относиться к рынку меди в Шанхае с низкими и многочисленными идеями.
В будущем рынку по-прежнему необходимо уделять пристальное внимание влиянию таких факторов, как внутренняя и внешнеэкономическая ситуация, изменения политики и колебания обменного курса на рынке металлов. В то же время инвесторам следует также усилить управление рисками и рационально распределять активы, чтобы справиться с возможными колебаниями рынка и проблемами риска.
