8 мая Futures Daily сообщила: «С мая в сырьевом секторе наблюдается значительная дифференциация, среди которых цена на золото является самой сильной, не только достигла рекордного максимума, но и сталкивается с преследованием зарубежных горнодобывающих гигантов и организаций, что может указывать на то, что нехватка горнодобывающих ресурсов подчеркивает все более сильное распределение рисков и инвестиционную ценность в период глобальных экономических и торговых потрясений.
Barrick Gold, вторая по величине золотодобывающая группа в мире, охотится за приобретением золота и меди. Марк Баррик, исполнительный директор Barrick Gold, сказал: «Акции горнодобывающих компаний получат поддержку благодаря последним комментариям Марка Бристоу, который сказал, что рынок двух ключевых сырьевых товаров Barrick Gold восстановится. Г-н Бристоу сказал, что у золота и меди есть «большой потенциал роста», поскольку предложение обоих металлов сокращается, сила доллара США находится под угрозой, а центральные банки диверсифицируют свои валютные резервы, держа золото вместо доллара.
Ранее он преуменьшал необходимость попытки мегапоглощения со стороны своего торгового конкурента Newmont. Сообщается, что в этом году Newmont, крупнейший производитель золота в мире, пытается купить австралийскую золотодобывающую компанию Newcrest за 19,5 млрд долларов. Согласно данным Refinitiv, если сделка с Newcrest состоится, она увеличит добычу золота Newmont вдвое по сравнению с ее ближайшим конкурентом Barrick Gold. Сделка станет третьей по величине с участием австралийской компании и третьей по величине в мире с 2023 года.
«На фоне огромной волатильности мировых активов, зарубежные горнодобывающие гиганты не боятся рисков и намерены первыми активизировать слияния и поглощения, тем более что мировые золотодобытчики тратят значительные средства на дальнейшее приобретение цветных ресурсов, таких как как золото и медь». Гу Фенгда, глава отдела исследований и консалтинга Guosen Futures, считает, что за этим стоит множество факторов. Во-первых, горнодобывающие гиганты пытаются захватить право говорить на рынке, увеличивая долю рынка и улучшая концентрацию ресурсов. Во-вторых, с глобальной точки зрения, для решения проблем глобального долга и дисбалансов, снижения доходности активов, вызванного высокой инфляцией, и угрозы превращения европейских и американских финансовых санкций в оружие страны увеличили выделение стратегических металлических ресурсов, таких как золото и медь, оптимизировали общие характеристики риска и доходности своих портфелей распределения активов и обеспечили безопасность активов, поток капитала, а также сохранение и увеличение стоимости.
Гу Фэнда сказал, что в последнее время, столкнувшись с быстрым ростом ожиданий рецессии на зарубежных рынках, снижение процентной ставки Федеральной резервной системы, как ожидается, будет сильным, длинная торговля драгоценными металлами переполнена, большая сумма денег для стимулирования рынка золота и серебра вынуждена короткий рынок, чтобы достичь нового максимума перед падением. В то время как последние данные о занятости в несельскохозяйственном секторе США показали устойчивый рынок труда США, что еще больше снизило стимулы для рынка сохранять длинные позиции по драгоценным металлам, ожидания рецессии, окончание цикла повышения процентной ставки ФРС и продолжающиеся покупки золота центральными банками остаются неизменными. в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Ван Яньцин, аналитик CITIC Construction and Investment Futures, сказал, что есть три основные причины сильной активности драгоценных металлов на недавнем этапе:
Во-первых, банковский кредитный кризис, вызванный потеплением неприятия риска на финансовом рынке. В истории кризис субстандартного ипотечного кредитования или кризис сбережений и кредитов были связаны с цепным банкротством банковской отрасли, поэтому после вспышки этого раунда событий банковского риска неприятие рыночного риска способствовало инвестиционной ценности драгоценных металлов.
Во-вторых, изменение рыночных ожиданий будущей денежно-кредитной политики на фоне кризиса. Инвесторы опасаются, что банковский кризис может спровоцировать новый виток финансового кризиса, который может вынудить ФРС досрочно прекратить текущий процесс ужесточения. Рынок ожидает, что ожидания Федеральной резервной системы по повышению процентной ставки быстро снизятся, и начинает торговать тем, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки во второй половине этого года. На фоне таких ожиданий процентная ставка казначейских облигаций США и индекс доллара США значительно снизились, что благоприятно отразилось на ценах на драгоценные металлы.
В-третьих, роль капитала в драгоценных металлах на фоне глобального курса доллара. Балансы центральных банков по всему миру недавно показали, что центральные банки сокращают свои вложения в казначейские обязательства США и увеличивают свои золотые резервы, что является долгосрочным позитивом для драгоценных металлов. Поддержка центрального банка также повысила доверие рыночных фондов к участию в длинных сделках с драгоценными металлами.
«Для рынка драгоценных металлов сегодня сохраняются бычьи долгосрочные драйверы, но, учитывая, что абсолютные цены теперь отделены от основных элементов долгосрочного ценообразования, необходимо также опасаться волатильности цен из-за пересмотра ожиданий». «Что касается торговли, нам нужно подождать, пока вернутся некоторые премиальные оценки драгоценных металлов, а золото останется оптимистичным на фоне умеренной рецессии за рубежом», — сказал г-н Ван.
«Недавний необычайно сильный рынок драгоценных металлов является одним из неизбежных вариантов для инвесторов, позволяющих избежать рыночных рисков и оптимизировать распределение активов в условиях большой неопределенности зарубежной политической экономии на текущем финансовом рынке и отсутствия адекватного хеджирования рисков при традиционном распределении рисковых активов. " Гу Фэнда сказал, что даже если краткосрочная цена на золото после корректировки, золото по-прежнему будет предпочтительным среднесрочным и долгосрочным распределением активов, будущие золотые и серебряные пластины могут дополнительно сосредоточиться на возможности покупать на падении. будущий квартал или даже дольше будет придерживаться мнения "золото, чтобы записать новый максимум, можно купить большую коррекцию".
