Длительное падение цен на никель является стресс-тестом для мировых производителей, повышая вероятность массового закрытия никеля, что усилит доминирование Индонезии в мировом предложении.
Цены на редкоземельные элементы, используемые в нержавеющей стали и аккумуляторах электромобилей, снизились более чем на 40 процентов по сравнению с прошлым годом из-за глобального перенасыщения. Это оказывает растущее давление на более дорогостоящие предприятия и может представлять самый большой риск для новых проектов за пределами Индонезии.
На данный момент основные жертвы пришлись на Австралию. В понедельник производитель никеля Wyloo Metals Pty Ltd., принадлежащий миллиардеру Эндрю Форресту, заявил, что закроет некоторые рудники, а BHP Group Ltd. заявила, что частично закроет перерабатывающий завод. BHP Billiton на прошлой неделе предупредила о перспективах своего никелевого бизнеса, а компания First Quantum Minerals Ltd. приостановила работу одного рудника.
Но Индонезия, на которую уже приходится половина мировых поставок, может оказаться более устойчивой к сокращениям. Страна Юго-Восточной Азии стала глобальным центром добычи никеля после инвестиций миллиардов долларов в строительство эффективных заводов, которые получают выгоду от дешевой рабочей силы, дешевой электроэнергии и легкодоступного сырья.
«Индонезийские проекты более гибки в плане поглощения последствий снижения цен на никель», — сказал Аллан Рэй Рестауро, аналитик BloombergNEF. Это означает, что общее мировое предложение будет продолжать расти, несмотря на сокращение производства в других странах, сказал он.
Низкая цена
Поток новых поставок из Индонезии за последние два года превысил спрос, поскольку глобальный экономический спад оказал давление на рынки металлов. Замедление роста спроса в отрасли электромобилей также является препятствием для цен на никель, который недавно упал примерно до 16 долларов США000 за тонну, что близко к самому низкому уровню с 2021 года.
По данным Bloomberg, рудник Эйвбери компании Mallee Resources Ltd на Тасмании, а также компания IGO Ltd. Один из проектов также находится под угрозой. На звонки в обе компании ответили не сразу.
BHP заявила, что часть обогатительной фабрики Камбальда прекратит производство с июня, поскольку они больше не смогут получать железную руду с закрытого рудника Wyloo. Крупнейшая в мире горнодобывающая компания пересматривает свой бизнес Nickel West и на прошлой неделе предупредила, что может быть вынуждена списать стоимость этих активов.
Компания First Quantum заявила, что приостановит работу своего никелевого завода в Равенсторпе в Западной Австралии и сократит треть своей рабочей силы.
Citigroup Inc. ожидает, что цены на никель упадут до $15 500 за тонну в ближайшие три месяца. Недавно банк снизил прогноз средней цены на этот квартал с 18 долларов США000 за тонну до 16 долларов000 за тонну.
Конечно, в Индонезии есть свои неопределенности. Авария в декабре, в результате которой погиб 21 человек, привела к призывам к ужесточению регулирования никелевой промышленности в преддверии президентских выборов в следующем месяце. Один из трех кандидатов в вице-президенты раскритиковал руководство нынешней администрации в отрасли во время телевизионных дебатов в воскресенье.
Заявления BHP и First Quantum усиливают другие признаки стресса. В сентябре Glencore заявила, что будет финансировать проблемный никелевый рудник Кониамбо только до следующего месяца. В прошлом году французское правительство заявило, что никелевый завод в Новой Каледонии (Франция) находится под угрозой закрытия.
"Большой объем поставок по-прежнему поступает из Индонезии, и нам необходимо снизить цены на никель, чтобы ограничить рост предложения из Индонезии", - сказал Нихил Шах, главный аналитик по цветным металлам CRU Group в Нью-Йорке.
Проблемы никеля отражают динамику на других рынках аккумуляторных материалов, где цены упали после неожиданно сильного роста предложения. Спрос на никель и кобальт также пострадал, поскольку производители электромобилей стали использовать батареи, в которых не используются никель и кобальт.
Джейсон Саппор, старший аналитик S&P Global Commodity Insights, заявил, что, хотя предложение рудников может еще больше сократиться, в этом году рынок останется перенасыщенным, учитывая рост производства первичного никеля в Индонезии и Китае.
"Мы ожидаем, что цены на никель в этом году останутся низкими", - сказал Саппор.
