14 марта Rio Tinto объявила о том, что она сделала не имеющее обязательной силы предложение совету директоров Turquoise Hill о приобретении примерно 49% находящихся в обращении акций Turquoise Hill, которыми она еще не владеет. Миноритарные акционеры бирюзового холма получат 34 канадских доллара за акцию наличными, 32-процентную премию к последней цене закрытия, на общую сумму 2,7 миллиарда долларов США.
The proposed deal follows a comprehensive agreement recently reached between Rio Tinto, Turquoise Mountain and the Mongolian government to advance the OT project, reset the relationship between the partners and approve the start of underground operations. It will simplify the ownership structure of the Oyu Tolgoi (OT) project, in order to create a more effective ownership and governance structure, strengthen Rio's copper portfolio and strengthen its long-term commitment to Mongolia, while giving minority shareholders the ability to develop underground operations while the inherent uncertainties remain. To achieve convincing, immediate and certain value for its shares. If the proposed deal is completed, Rio would own 66 per cent of the OT project, with Mongolia owning the remaining 34 per cent.
The OT mine is one of the largest known copper and gold deposits in the world and one of Rio's most important assets, producing nearly 500,000 tonnes of copper a year when the expansion is completed.
Якоб Штаусхольм, исполнительный директор Rio, сказал:
"Rio Tinto firmly believes in the long-term success of OT and Mongolia and is committed to all stakeholders for the long term. That is why we are increasing our stake in OT, simplifying the ownership structure and further strengthening Rio's copper portfolio. We believe the terms of the proposal are attractive to Turquoise Hill shareholders.
"The proposed transaction will enable Rio Tinto to work directly with the Mongolian government to advance the OT project with a simpler and more efficient ownership and governance structure. This transaction demonstrates our clear and unambiguous long-term commitment to Mongolia as our relationship resets and underground operations begin."
Rio tinto заявила, что надеется на конструктивное сотрудничество с советом директоров Turquoise Hill для продвижения предложенной сделки. Если инвесторы бирюзового холма не примут предложенную сделку, Rio приветствует их продолжение инвестирования и равное распределение будущих рисков и финансовых обязательств.
Rio принадлежит около 51 % акций Turquoise Mountain, и у нее есть права на предотвращение-разводнения, которые позволяют ей время от времени приобретать дополнительные акции Turquoise Mountain, чтобы сохранять свою долю. Между Rio tinto и Turquoise Mountain не было достигнуто никакого соглашения, и нет никаких гарантий, что в результате этих переговоров будет заключена какая-либо сделка. Сделка подлежит обычным условиям закрытия и должна быть одобрена (I) 66 2/3 процента или более голосов владельцев акций Turquoise Hill и (ii) большинством миноритарных акционеров Turquoise Hill, голосующих на собрание по каждой акции.
Стоит отметить, что хотя Rio Tinto является абсолютным мажоритарным акционером Turquoise Hill, их интересы не совсем совпадают, и они даже подали иск по поводу расширения рудника OT. В апреле прошлого года, после серии судебных разбирательств и переговоров, Rio tinto и Turquoise Mountain согласовали план финансирования расширения, удовлетворяя оставшиеся известные потребности в финансировании в размере около 2,3 млрд долларов на основе меморандума о взаимопонимании, подписанного в 2020 году. Стороны договориться о совместном получении постановления об отмене арбитражного и временного постановления на справедливой основе.
Pentwater Capital, a US activist investor that owns 9 per cent of Turquoise Mountain, accused Rio of hiding the true cause of the project's delays, increased its budget from 5.3bn to 6.45bn and filed a class-action lawsuit demanding damages.
In January, Pentwater wrote to a Rio board member arguing that Rio's corporate governance had continued to fail. Rio tinto said its directors would not comment. Pentwater has not commented on how it intends to vote on the proposed deal.
